home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 100190 / 1001101.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1995-02-27  |  1.0 KB  |  35 lines
  1. <text id=90TT2578>
  2. <title>
  3. Oct. 01, 1990: American Notes:Banking
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1990               
  7. Oct. 01, 1990  David Lynch                           
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. NATION, Page 47
  13. American Notes
  14. BANKING
  15. Watch Out, Wall Street
  16. </hdr>
  17. <body>
  18. <p>     As bank profits slumped in recent years, industry leaders
  19. have searched for ways to expand into new lines of business.
  20. Last week the Federal Reserve Board granted J.P. Morgan & Co.,
  21. the parent of the giant bank Morgan Guaranty Trust, the right
  22. to underwrite stocks through a separate subsidiary. The
  23. decision marked the widest breach yet in the 1933
  24. Glass-Steagall Act, which has barred banking firms from buying
  25. and selling stock. On Wall Street securities firms charged that
  26. bankers might funnel federally insured deposits into risky stock
  27. deals. But regulations bar bank holding companies from
  28. shifting funds from a bank to a securities subsidiary.
  29. </p>
  30.  
  31. </body>
  32. </article>
  33. </text>
  34.  
  35.